Warum Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase und Wells Fargo heute aufsteigen

Was ist passiert

Die Aktien großer US-Banken stiegen heute zusammen mit dem breiteren Markt aufgrund höherer Prognosen für JPMorgan Chase (JPM 7,41 %) und jüngste bullische Kommentare von Bank of America (BAK 6,84 %).

Die Aktien von JPMorgan Chase stiegen heute um 11:20 Uhr ET um etwa 6,7 ​​%, die Aktien der Bank of America stiegen um 6,3 %, Aktien von Citigroup (VS 7,30 %) wurde um 6,3 % gehandelt und Aktien von Wells Fargo (WFC 5,86 %) um 5,3 % gestiegen.

Na und

JPMorgan Chase erhöhte heute Morgen auf seinem Investor Day seine Prognose für den Nettozinsertrag (NII) für das Gesamtjahr – die Gewinne, die Banken mit Krediten, Wertpapieren und Bargeld nach der Finanzierung dieser Vermögenswerte erzielen – von 53 Milliarden US-Dollar in nur wenigen Monaten auf 56 Milliarden US-Dollar vor. Die Bank erwartet, dass die Federal Reserve ihren Tagesgeldsatz, die Federal Funds Rate, bis Ende des Jahres auf eine Spanne von 2,75 % bis 3 % anheben wird. Höhere Zinsen kommen tendenziell dem NII zugute, da die meisten Banken mehr variabel verzinsliche Vermögenswerte haben, deren Renditen mit dem Fed Funds Rate höher bewertet werden als Verbindlichkeiten. JPMorgan sagte auch, dass die Bank jetzt die Chance hat, eine Rendite von 17 % auf das materielle Eigenkapital zu erzielen, was das langfristige Ziel der Bank ist, das sie früher in diesem Jahr nicht erwartet hatte.

Bildquelle: Getty Images.

Die Prognose von JPMorgan beinhaltet ein einstelliges prozentuales Kreditwachstum ab 2021 und eine „bescheidene Einführung von Wertpapieren“. JPMorgan Chase sagte in seiner Präsentation vor Investoren auch, dass „starke Bilanzen für Verbraucher und Großhändler die Normalisierung verzögern werden [of credit] nach 2022″ und dass “die US-Wirtschaft trotz der jüngsten gemischten Daten grundsätzlich stark bleibt”.

Angesichts der Tatsache, dass die Bank of America und Wells Fargo noch zinsempfindlicher sind als JPMorgan, ist es sinnvoll, dass ihre Aktien mit den Nachrichten steigen würden. Die Citigroup ist weniger zinsempfindlich als die Gruppe, aber die Bank wird mit einem erheblichen Abschlag gegenüber ihren Konkurrenten und Warren Buffett und Unternehmen gehandelt, Berkshire Hathawayhat kürzlich eine Beteiligung an der angeschlagenen Bank aufgedeckt, was sie reif für eine Rally macht.

Heute Morgen spielte Brian Moynihan, CEO der Bank of America, auch weiterhin das Risiko einer Rezession im Jahr 2022 herunter und sagte CNBC, dass Forderungen nach einer Rezession „überbewertet“ seien.

“Die Wahrscheinlichkeit [of a recession] nimmt zu, die Angst nimmt zu, aber die Realität ist, dass niemand wirklich sagt, dass es eine Rezession geben wird“, sagte Moynihan und fügte hinzu, „die Idee, dass die Menschen den Stimulus ausgeben, ist noch nicht vorhanden. Es kann passieren, aber es ist noch nicht passiert.”

Moynihan räumte ein, dass es der Fed schwer fällt, die Zinsen aggressiv anzuheben, um die Inflation einzudämmen, ohne die Wirtschaft in eine Rezession zu stürzen. Aber er fügte hinzu, dass die Verbraucherbilanzen derzeit extrem stark bleiben und steigende Löhne dazu beitragen könnten, den Gegenwind zu dämpfen, den die steigenden Zinsen auf dem Immobilienmarkt haben. Die Bank of America hat kürzlich ihren unternehmensweiten Mindestlohn auf 22 US-Dollar angehoben. Moynihan fügte hinzu, dass die Verlangsamung der Hypothekenanträge mit einer geringeren Refinanzierungsaktivität, aber nicht mit einem Rückgang der Hauskäufe zusammenhängt.

Was jetzt

Ich denke, Moynihan hat es perfekt gesagt. Die Wahrscheinlichkeit einer Rezession ist größer, aber es ist keine ausgemachte Sache, da die Verbraucher immer noch sehr gesund sind und die Fed immer noch eine sanfte Landung hinlegen kann.

JPMorgan Chase sagte, dass der NII im vierten Quartal eine jährliche Rate von 66 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Wenn die Wirtschaft also nicht in eine Rezession kippt, könnte der NII dieser großen Banken im Jahr 2023 erheblich wachsen.

Da diese großen Bankaktien dieses Jahr alle deutlich gefallen sind, mag ich sie alle. JPMorgan Chase und Bank of America suchen nach besseren Richtungen, und Wells Fargo und Citigroup befinden sich in unterschiedlichen Stadien ihrer Pläne zur Transformation der Aussichten und haben viel Potenzial, wenn sie es umsetzen können.

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