Warum langfristig orientierte Anleger nicht ins Schwitzen kommen sollten

Warum sind Immobilienfonds wie der Canadian Apartment Properties REIT (CAR.UN) so am Boden? Sind steigende Zinsen der einzige Grund? Wenn dem so ist, werden wir einen langen und schwierigen Weg gehen. Könnten Sie sich dazu bitte äußern?

Es ist wichtig, den Niedergang des CAP REIT zu relativieren. Ja, die Einheiten sind um etwa 22 % gefallen, nachdem sie im September ein Allzeithoch erreicht hatten. Aber selbst nach dem jüngsten Rückgang erzielten sie in den letzten fünf Jahren immer noch eine Gesamtrendite – einschließlich Ausschüttungen – von rund 10,7 % auf annualisierter Basis. Als langjähriger Besitzer der Geräte selbst gerate ich sicher nicht in Panik.

Sind hier die steigenden Zinsen der Hauptschuldige? Höchstwahrscheinlich. REITs sind in der Regel langsam wachsende Unternehmen, die stabile, anleiheähnliche Cashflows generieren. Das macht sie, wie Anleihen, empfindlich gegenüber steigenden Zinsen. Im Gegensatz zu Anleihen hat CAP REIT jedoch Möglichkeiten, seinen Cashflow zu steigern und damit seine monatlichen Ausschüttungen an die Anteilinhaber zu erhöhen. Sie kann beispielsweise zusätzliche Gebäude erwerben oder die Mieten ihrer bestehenden Gebäude erhöhen.

Die Mietpreisbindung begrenzt die Höhe der jährlichen Erhöhungen für bestehende Mieter, aber wenn ein neuer Mieter in den CAP REIT einzieht, kann er die Miete auf den Marktpreis anheben. Mit dem Abflauen der COVID-19-Pandemie verzeichnete CAP REIT im ersten Quartal einen Anstieg der Mietpreise für Suite-Rotationen um 10,2 %, verglichen mit einem Anstieg von 3,4 % im gleichen Quartal ein Jahr zuvor.

Aber steigende Zinsen sind nicht der einzige Gegenwind für den CAP REIT. In seinen Ergebnissen des ersten Quartals sagte der REIT, dass er von höheren Nebenkosten aufgrund des kalten Winterwetters und einem deutlichen Anstieg der Erdgaskosten betroffen war. Er war auch mit erhöhten Grundsteuern und höheren Kosten für wetterbedingte Wartungsarbeiten konfrontiert.

Abgesehen von diesen Herausforderungen zeigt sich der CAP REIT in bester Verfassung. Zum 31. März betrug der Gesamtvermietungsgrad des Portfolios 98 %, mit Mieteinnahmen von 99 %.

Zudem wächst der REIT weiter. Im Jahr 2021 erwarb das Unternehmen 3.744 Wohnungen, Stadthäuser und Fertighäuser (oder Pachtgrundstücke) in Kanada und den Niederlanden zu Gesamtkosten von etwa 1,05 Milliarden US-Dollar. Im ersten Quartal fügte CAP REIT 1.015 zusätzliche Wohnungen und Grundstücke für 439 Millionen US-Dollar hinzu.

„Diese neuen Immobilien werden in den kommenden Monaten und Jahren einen starken, wertsteigernden und wachsenden Beitrag leisten“, sagte CAP REIT in seinem Bericht an die Anteilinhaber.

Als Gründe für Optimismus nannte CAP REIT die verstärkte Zuwanderung, die Rückkehr internationaler Studierender aufgrund der Lockerung der pandemiebedingten Beschränkungen, eine wachsende ältere Bevölkerung und steigende Mieten.

Für das, was es wert ist, bleibt Bay Street in Bezug auf CAP-REIT-Aktien optimistisch. Von den 15 Analysten, die das Unternehmen verfolgen, gibt es 14 Kaufempfehlungen, eine Halte- und keine Verkaufsempfehlung.

In Anbetracht des oben Gesagten würde ich über den Rückgang des Anteilspreises des CAP REIT keine Nacht verlieren. Im Gegenteil, es könnte eine Gelegenheit für langfristige Anleger darstellen, ihre Positionen aufzustocken.

Wie versuchen Sie, diese “langweiligen und erprobten Unternehmen” zu identifizieren, in denen Sie empfohlen haben? Kolumne der letzten Woche? Gibt es eine Quelle für solche Ratschläge, abgesehen davon, dass Sie Ihre Artikel religiös lesen?

Das Lesen meiner Kolumnen ist definitiv ein guter Anfang. Ich spreche häufig über Unternehmen, die meines Erachtens für Anleger geeignet sind, die Erträge und Kapitalwachstum anstreben, ohne übermäßige Risiken einzugehen. Ich mag besonders Versorgungsunternehmen, Banken, Stromerzeuger, Real Estate Investment Trusts (REITs) und Infrastrukturunternehmen, die nachweislich Gewinne und Dividenden steigern.

Ich halte viele dieser Aktien persönlich und in meinem Yield Hog Dividend Growth Portfolio, das Abonnenten von Globe Unlimited unter tgam.ca/dividendportfolio einsehen können. Der Zweck der Mustermappe besteht nicht darin, ein exakt zu kopierendes Modell bereitzustellen; Vielmehr soll es eine Ideenquelle sein und als Echtzeit-Veranschaulichung der Dividendeninvestition in die Aktie dienen.

Wenn Sie sich nicht wohl dabei fühlen, einzelne Unternehmen zu kaufen, können Sie viel Zeit und Mühe sparen, indem Sie eine Handvoll börsengehandelter Fonds kaufen. Dazu könnte ein kostengünstiger Index-ETF gehören, der die Aktien des S&P/TSX Composite Index hält, ein anderer, der den S&P 500 abbildet, und vielleicht ein Dividenden-ETF, um auf Wunsch zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Ob Sie einzelne Aktien oder ETFs kaufen, Ihr Verhalten als Anleger ist entscheidend. Nachdem Sie Ihr Portfolio erstellt haben, widerstehen Sie dem Drang zu handeln. Investieren ist ein langfristiges Engagement, das Geduld belohnt, nicht häufiges Kaufen und Verkaufen. Wie das alte Sprichwort der Wall Street sagt: „Eine Brieftasche ist wie ein Stück Seife. Je öfter man damit umgeht, desto kleiner wird es.

Wie kann ich in Ihr Dividendenmodell-Portfolio investieren?

Du kannst nicht. Es ist eine Modell-Brieftasche, die virtuelle Dollars verwendet, kein echtes Geld. Wenn Sie nach einem Dividendenfonds suchen, in den Sie investieren können, stehen zahlreiche ETFs zur Auswahl. Sie müssen ein Discount-Brokerage-Konto eröffnen, um Zugang zu erhalten.

Bemerkenswerte Beispiele sind unter anderem BMO Canadian Dividend Index ETF (ZDV), iShares Canadian Select Dividend Index ETF (XDV) und Invesco Canadian Dividend Index ETF (PDC). Es gibt auch viele Dividenden-ETFs, die den US-Markt abdecken, darunter den iShares Core Dividend Growth ETF (DGRO), den ich in meinem Modellportfolio halte.

Senden Sie Ihre Fragen per E-Mail an [email protected]. Ich kann nicht persönlich auf E-Mails antworten, aber ich wähle bestimmte Fragen zur Beantwortung in meiner Kolumne aus.

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